IFRS Adoption and the Value Relevance: Evidence from the Stock Exchange of Thailand
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
This study investigates the impact of adopting the International Financial Reporting Standards (IFRS) into the Thai Financial Reporting Standards (TFRS). The value relevance of accounting information for Thai companies listed in the Stock Exchange of Thailand at the initial time of IFRS adoption is analyzed. The relationship between the market value of equity and the book value and earnings per share of equity is examined using the Ohlson (1995) valuation model. The result indicates that the value relevance of accounting data does not improve in the transition from the pre-TFRS period to the fully adopted TFRS period.
Article Details
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารสภาวิชาชีพบัญชี ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรงซึ่งกองบรรณาธิการวารสารไม่จำเป็นต้องเห็นด้วยหรือร่วมรับผิดชอบใด ๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารสภาวิชาชีพบัญชี ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารสภาวิชาชีพบัญชี หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำข้อมูลทั้งหมดหรือบางส่วนไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารสภาวิชาชีพบัญชี ก่อนเท่านั้น
References
Ball, R., & Brown, P. (1968). An empirical evaluation of accounting income numbers. Journal of accounting research, 6(2), 159-178.
Barth, M. E., Landsman, W. R., & Lang, M. H. (2008). International accounting standards and accounting quality. Journal of accounting research, 46(3), 467-498.
Collins, D. W., Maydew, E. L., & Weiss, I. S. (1997). Changes in the value – relevance of earnings and book values over the past forty years. Journal of accounting and economics, 24(1), 39-67.
Dechow, P. M., & Schrand, C. M. (2004). Earnings quality. Retrieved from http://csinvesting.org/ wp-content/uploads/2015/04/Defining-Earnings-Quality-CFA-Publication.pdf.
Ely, K., & Waymire, G. (1999). Accounting standard-setting organizations and earnings relevance: longitudinal evidence from NYSE common stocks, 1927-93. Journal of accounting Research, 37(2), 293-317.
Francis, J., & Schipper, K. (1999). Have financial statements lost their relevance?. Journal of accounting Research, 37(2), 319-352.
Kargin, S. (2013). The impact of IFRS on the value relevance of accounting information: Evidence from Turkish firms. International Journal of Economics and Finance, 5(4), 71-80.
Miller, M. H., & Modigliani, F. (1966). Some estimates of the cost of capital to the electric utility industry, 1954-57. The American Economic Review, 56(3), 333-391.
Ohlson, J. A. (1991). The theory of value and earnings, and an introduction to the Ball‐Brown analysis. Contemporary Accounting Research, 8(1), 1-19.
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values, and dividends in equity valuation. Contemporary accounting research, 11(2), 661-687.
Samritpradit, P. (2002). A Study of factors influencing value – relevance of earnings and book value in the stock exchange of Thailand. Doctoral Dissertation, Department of Accountancy, Chulalongkorn University.
Yip, R. W., & Young, D. (2012). Does mandatory IFRS adoption improve information comparability?. The Accounting Review, 87(5), 1767-1789.
