Factors Affecting Household Debt in Thailand
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
The objective of this study is to examine the Economic Factors affecting Thai Household Debt. As household debt has continued to increase, impacting the stability of the economy, it is therefore necessary to study and urgently implement corrective measures. The analysis is based on the coefficients of independent variables. This research is quantitative in nature, using secondary data collected from government documents. The dependent variable is Thai Household Debt, while the independent variables are the policy interest rate, gross domestic product (GDP), unemployment rate, rate of change in average wages, excise tax revenue, inflation rate, net non-performing loans, and diesel prices. The sample data are quarterly data from 2009 to 2023, totaling 60 quarters. The method used is Multiple Linear Regression Analysis. The results of the study show that the factors that significantly affect Thai Household Debt at the 0.05 statistical significance level are gross domestic product, unemployment rate, diesel price, rate of change in average wages, and excise tax revenue. These variables influence household debt in descending order of importance. The mentioned economic factors are key variables that influence the level of household debt in Thailand, and the findings can be used to formulate policies and develop strategies to address accumulated household debt and prevent new household borrowing. Relevant agencies such as the Ministry of Finance, the Ministry of Labour, and the Ministry of Energy can apply the results of this study in policy planning. Meanwhile, the policy interest rate, inflation rate, and net non-performing loans are not statistically significant at the 0.05 level.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
Journal of KMITL Business School is available both online and in printed version.
**All articles or opinions presented in this issue of the Journal of KMITL Business School reflect the thoughts of their respective authors. This journal serves as an independent platform for a variety of viewpoints. Authors bear full responsibility for the content of their articles.**
**All articles published in this journal are copyrighted by KMITL Business School, King Mongkut's Institute of Technology Ladkrabang. The editorial team permits copying or using articles, but a reference to the journal is required.**
References
กมลรัตน์ ฉิมพาลี. (2554, สิงหาคม). การวิเคราะห์ถดถอยพหุคูณ. krupumbiokamonrat. https://krupumbiokamonrat.word
press.com/wp-content/uploads/2011/08/e0b881e0b8b2e0b8a3e0b 8a7e0b8b4e0b980e0b884e0b8a 3e0b8b2e0b8abe0b98ce0b896e0b894e0b896e0b8ade0b8a2e0b89ee0b8abe0b8b8e0b88 4e0b8b9.pdf
กรณษา สายทอง, ศิวรัตน์ กุศล, กฤตวิทย์ อัจฉริยะพานิชกุล และ นิศาชล ลีรัตนากร. (2563). ความสัมพันธ์ของปัจจัยทาง เศรษฐกิจต่อหนี้ครัวเรือนไทย. ใน ศ.ดร.สายหยุด จำปาทอง (บ.ก.), การพัฒนาทรัพยากรมนุษย์เข้าสู่เศรษฐกิจและสังคมดิจิทัล. การประชุมวิชาการระดับชาติ มหาวิทยาลัยนอร์ทกรุงเทพ ประจำปี 2563 (น. 116). คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยแม่โจ้
กรมสรรพสามิต. (2568, 2 กันยายน). สถิติรายได้ภาษีสรรพสามิต. กรมสรรพสามิต. https://www.excise.go.th/cs/groups/public/documents/document/dwnt/ntcz/~edisp/uatucm573426.pdf
กัลยา วานิชย์บัญชา. (2550). การวิเคราะห์สถิติ: สถิติสำหรับการบริหารและวิจัย (พิมพ์ครั้งที่ 10). โรงพิมพ์แห่งจุฬาลงกรณ์ มหาวิทยาลัย.
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2566). รายงานนโยบายการเงิน ไตรมาสที่ 4 ปี 2566. https://www.bot.or.th/content/dam/bot/documents/th/our-roles/monetary-policy/mpc-publication/monetary-policy-report/MPR_2566_Q4.pdf
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2567, 5 ธันวาคม). EC_MB_039 เงินให้กู้ยืมแก่ภาคครัวเรือน 1/. ธนาคารแห่งประเทศไทย. https://app.bot.or.th/BTWS_STAT/statistics/BOTWEBSTAT.aspx?reportID=775&language=th
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2567). รายงานนโยบายการเงิน ไตรมาสที่ 3 ปี 2567. https://www.bot.or.th/content/dam/bot/documents/th/our-roles/monetary-policy/mpc-publication/monetary-policy-report/MPR_2567_Q3.pdf
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2568, 31 มีนาคม). EC_RL_017 ค่าจ้างแรงงานเฉลี่ยจำแนกตามการศึกษา. ธนาคารแห่งประเทศไทย. https://app.bot.or.th/BTWS_STAT/statistics/BOTWEBSTAT.aspx?reportID=666&language=TH
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2568). สรุปภาพรวมธนาคารพาณิชย์ ไตรมาส 2 ปี 2568. https://www.bot.or.th/content/dam/ bot/documents/th/news-and-media/news/2025/news-20250819-2.pdf
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2568 , 8 สิงหาคม). FM_RT_001_S2 อัตราดอกเบี้ยในตลาดเงิน (ม.ค. 2548-มิ.ย.2568). ธนาคารแห่ง ประเทศไทย. https://app.bot.or.th/BTWS_STAT/statistics/BOTWEBSTAT.aspx?reportID=223&language=TH
นาถระพี ฟองประไพ. (2557). ผลกระทบของปัจจัยทางเศรษฐกิจต่อหนี้ครัวเรือนในประเทศไทย (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). มหาวิทยาลัยรามคําแหง, คณะเศรษฐศาสตร์, สาขาเศรษฐศาสตร์.
บูชิตา พรหมมานุวัติ เลิศพูนวิไลกุล. (2556). ผลกระทบของนโยบายค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาท ที่มีต่อธุรกิจในโรงแรม ในเขตอำเภอ เมือง จังหวัดเชียงใหม่. (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). มหาวิทยาลัยเชียงใหม่, คณะเศรษฐศาสตร์, สาขาวิชา เศรษฐศาสตร์.
ภัทราวดี พรไทย, ธนารักษ์ เหล่าสุทธิ, และ มานะ ลักษมีอรุโณทัย. (2567). หนี้ครัวเรือนกับตัวแปรทางเศรษฐกิจของประเทศไทย ในแต่ละช่วงของวัฏจักรธุรกิจ. วารสารสังคมศาสตร์ปัญญาพัฒน์, 6(2), 1-10.
ภารวี มณีจักร, โสภณิศน์ ธีระชัย, อาทินุช ราชกิจ และ วรพล ยมะกา. (2564). การวิเคราะห์ความแตกต่างของหนี้ครัวเรือนในแต่ ละภูมิภาคของประเทศไทย. วารสารเพื่อความยั่งยืน, 21(13). 1-24. https://doi.org/10.3390/su132112253
มรกต วงศ์อรินทร์. (2563). ภาวะหนี้สินของข้าราชการครูและบุคลากรทางการศึกษา โรงเรียนเตรียมอุดมศึกษาน้อมเกล้า สมุทรปราการ [เอกสารที่ไม่ได้ตีพิมพ์]. คณะบริหารธุรกิจ, มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
วิจิตต์ศรี สงวนวงศ์. (2566). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลต่อหนี้สินของครัวเรือนในประเทศไทย. วารสารอิเล็กทรอนิกส์การเรียนรู้ ทางไกลเชิงนวัตกรรม, 13(1), 199-211.
สำนักงานนโยบายและกลยุทธ์การค้า. (2568, 4 กันยายน). ดัชนีราคาผู้บริโภคชุดทั่วไป และอัตราการเปลี่ยนแปลง : ประเทศไทย. สำนักงาน นโยบายและกลยุทธ์การค้า. https://index.tpso.go.th/cpi/index-price-change-rate/5
สำนักงานแผนนโยบายและแผนพลังงาน. (2568). ราคาน้ำมันดีเซล. กระทรวงพลังงาน สำนักงานแผนนโยบายและแผนพลังงาน. https://www.eppo.go.th/index.php/en/en-energystatistics/petroleumprice-statistic
สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง. (2568, 20 มิถุนายน). NPL รวมและสุทธิของสถาบันการเงินเฉพาะกิจ (MSI _D501). สำนักงาน เศรษฐกิจการคลัง.
https://catalog.fpo.go.th/th/dataset/cd6 c7ed9-62de-4ec7-a964-f42657f54050 /resource/4e755e4c-d6a1-4204-a185 9ab2acaf06b8
สำนักงานสถิติแห่งชาติ. (2564, 19 กรกฎาคม). ค่าจ้างเฉลี่ยของลูกจ้าง (Average wages and salaries). กระทรวงดิจิทัลเพื่อ เศรษฐกิจและสังคม. https://dev-portal.gdcatalog.go.th/dataset/gdpublish-os_02_00024
สำนักงานสถิติแห่งชาติ. (2566). สำรวจภาวะการทำงานของประชากร. https://www.nso.go.th/nsoweb/nso/ survey_detail/9u#gsc.tab=0
สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2568). ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศรายไตรมาส. สำนักงานสภา พัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. https://www.nesdc.go.th/info/quarterly-gross-domestic-product-qgdp/
สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2568). เศรษฐกิจไทยไตรมาสแรกของปี 2568 และแนวโน้มปี 2568. https://www.nesdc.go.th/wordpress/wp-content/uploads/2025/05/ewt_dl_link.php_-1.pdf
สุดารัตน์ มะปะโม. (2562). ปัจจัยที่ส่งผลต่อหนี้ครัวเรือนในประเทศไทย (วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต). มหาวิทยาลัยเชียงใหม่, คณะเศรษฐศาสตร์, สาขาเศรษฐศาสตร์.
อภิญญา วนเศรษฐ. (2565). ผลกระทบของหนี้ครัวเรือนต่อเสถียรภาพและการขยายตัวทางเศรษฐกิจของประเทศไทย. วารสารอิเล็กทรอนิกส์การเรียนรู้ทางไกลเชิงนวัตกรรม, 12(1), 151–162.
อรุณรัตน์ อ้อยงาม และ นงนภัส แก้วพลอย. (2563). การศึกษาปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อปริมาณสินเชื่อภาคครัวเรือน. ใน ผู้ช่วย ศาสตราจารย์ ร.ต.หญิง ดร.วรรณี
ศุขสาตร (บ.ก.), Digital Economy 2020. การประชุมนำเสนอผลงานวิจัย บัณฑิตศึกษา ครั้งที่ 15 ปีการศึกษา 2563 (น. 1674-1684). คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
Abd Samad, K., Daud, S. N. M., & Dali, N. R. S. M. (2020). Determinants of household debt in emerging economies: A macro panel analysis. Cogent Business & Management, 7(1), 1831765. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1831765
Akerlof, G. A., & Yellen, J. L. (1986). Efficiency Wage Models of the Labor Market. Cambridge University Press.
Aziz, A.R., Israr, S., Amin, S., Ashraf, B., & Tahir, H. (2024). The Role of Various Factors in Accumulation of Household Debt on OECD Countries. Bulletin of Business and Economics (BBE), 13(3), 403-412. https://doi.org/10.61506/01.00513
Dumitrescu, B. A., Enciu, A., Hândoreanu, C. A., Obreja, C., Blaga, F. (2022). Macroeconomic Determinants of Household Debt in OECD Countries. Sustainability, 14(7), 3977. https://doi.org/10.3390/su14073977
Friedman. M. (1957). A Theory of the Consumption Function. https://www.nber.org/system/files/chapters/c44
/c4405.pdf
Friedman & Schwartz, A. J. (1963). A monetary history of the United States, 1867–1960. Princeton University Press.
Jumpanoi, P., & Wanasilp, W. (2022). The Determinants of Thai Household Debt: A Macro-level Study. Journal of Demography, 38(2), 71-83. https://doi.org/ 10.58837/CHULA.JDM.38.2.8
Li, X., Zhang, Z., Xue, W., Wang, H. (2022). The Effects of Household Debt and Oil Price Shocks on Economic Growth in the Shadow of the Pandemic. Sustainability, 14(22), 15140. https://doi.org/10.3390/su14221 5140
Lombardi, M., Mohanty, M., & Shim I. (2017). The real effects of household debt in the short and long run. BIS. https://www.bis.org/publ/work607.pdf
Maslow, A. H. (1943). A theory of human motivation. Psychological Review, 50(4), 370–396. https://doi.org/10. 1037/h0054346
Mehra, Y. P., & Petersen, J. (2005). Oil Prices and Consumer Spending. FRB Richmond Economic Quarterly, 91(3), 53–72.
Minsky, H. P. (1982). The financial-instability hypothesis: Capitalist processes and the behavior of the economy.
In C. P. Kindleberger & J.-P. Laffargue (Eds.), Financial crises: Theory, history, and policy (pp. 13–39). Cambridge University Press.
Nomatye, A., & Phiri, A. (2018). Investigating the Macroeconomic Determinants of Household Debt in South Africa. International Journal of Economics and Financial Issues 2018, 8(2), 62-69.
Osmanovic, N. & Alvi, S. (2024). The Impact of Macroeconomic and Environmental Factors on Household Debts in G7 Countries. Journal of Contemporary Economics, 8(1), 33-45. https://doi.org/10.1080/23311975.2020.1831765
Razmi, S.F., Torki, L., Razmi, S.M.J., & Mohaghegh Dowlatabadi, E. (2022). The Indirect Effects of Oil Price on Consumption Through Assets. International Journal of Energy Economics and Policy, 12(1), 236-242. https://doi.org/10.32479/ijeep.12528
Romer, P. M. (1994). The origins of endogenous growth. The Journal of Economic Perspectives, 8(1), 3–22.
Samuelson, P. A. & Solow, R. M. (1969). Analytical Aspects of Anti Inflation Policy. American Economic
Review, 50 (2), 177 194.
Smith, A. (1776). An Inquiry into the Nature and Causes of the Wealth of Nations. https://www.marxists.org/ reference/archive/smith-adam/works/wealth-of-nations/
Takami, N. (2015). The baffling new inflation: How cost-push inflation theories influenced policy debate in The late-1950s United States. History of Political Economy, 47(4), 605–629. https://doi.org/10.1215/001827 02-3321336
UCLA: Statistical Methods and Data Analytics. (n.d.). Introduction to Regression with SPSS Lesson 2: SPSS Regression Diagnostics. https://stats.oarc.ucla.edu/spss/seminars/introduction-to-regression-with-spss/introreg-lesson2/
Wicksell, K. (1936). Interest and Prices. Macmillan. https://archive.org/details/in.ernet.dli.2015.276649/page/n3/mode/2up
