The Impact of Climate Risk on Accounting Conservatism of Companies Listed on the Stock Exchange of Thailand
Main Article Content
Abstract
Amid the situation where Thailand is facing increasingly high climate risks, data from Germanwatch published in early 2025 indicates that Thailand's average Climate Risk Index over a 30-year period (1993-2022) ranks 30th in the world. This aligns with the growing interest of The Securities and Exchange Commission (SEC) in sustainability reporting covering Environmental, Social, and Governance (ESG) dimensions. This study aims to analyze the impact of such risks on the preparation of financial reports with accounting conservatism by companies listed on the Stock Exchange of Thailand (SET). The analysis uses data from 1,934 samples from 371 companies between 2014 and 2022, excluding financial business groups, utilities, and companies with incomplete data. This research uses the Global Climate Risk Index (CRI) from Germanwatch as a risk indicator and applies the Ball and Shivakumar (2005) model to measure the level of accounting conservatism as well as used the multiple regression analysis to prove hypotheses. The results show that climate risk has a significant negative impact on the level of accounting conservatism of listed companies. This signifies that elevated climate risks lead to a reduction in accounting conservatism in financial reporting. These findings contribute to a better understanding of firms’ adaptive mechanisms in response to climate-related risks. Moreover, these research findings are important for regulatory agencies and standard-setters in considering guidelines for greater disclosure of information related to climate risks in the future.
Downloads
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารการบัญชีและการจัดการ
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนแต่ละท่านไม่เกี่ยวข้องกับมหาวิทยาลัยมหาสารคาม และคณาจารย์ท่านอื่นๆในมหาวิทยาลัยฯ แต่อย่างใด ความรับผิดชอบองค์ประกอบทั้งหมดของบทความแต่ละเรื่องเป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน หากมีความผิดพลาดใดๆ ผู้เขียนแต่ละท่านจะรับผิดชอบบทความของตนเองแต่ผู้เดียว
References
กรรณิการ์ ธรรมพานิชวงค์, และสวิสา พงษ์เพ็ชร. (2566). การปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ. Puey Ungphakorn Institute for Economic Research. ค้นเมื่อ 29 มิถุนายน 2567, จาก https://www.pier.or.th/abridged/2023/12/
กรรณิการ์ ธรรมพานิชวงศ์, วิษณุ อรรถวานิช, บัณฑิต ลิ้มมีโชคชัย และอัศมน ลิ่มสกุล. (2564). การลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและการปรับตัวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในบริบทของไทย. (aBRIDGEd No. 15/2021). Puey Ungphakorn Institute for Economic Research. ค้นเมื่อ 29 มิถุนายน 2567, จาก https://www.pier.or.th/abridged/2021/15/
เกรียงไกร บุญเลิศอุทัย และเกียรตินิยม คุณติสุข. (2552). การอนุรักษ์ทางบัญชี/การอนุรักษ์นิยมทางบัญชีและการควบคุมลักษณะของผู้ถือหลักทรัพย์: หลักฐานเชิงประจักษ์จากประเทศไทย. วิทยานิพนธ์พานิชยศาสตร์และการบัญชี, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
เกรียงไกร บุญเลิศอุทัย และอนุวัฒน์ ภักดี. (2561). คุณลักษณะของคณะกรรมการ ความระมัดระวังทางบัญชีและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 14(43), 27-47.
คณะทำงานจัดทำรายงานสุขภาพคนไทย. (2566). โลก “รวน” ขนาดไหน.”. รายงานสุขภาพคนไทย, สถาบันวิจัยประชากรและสังคม มหาวิทยาลัยมหิดล. ค้นเมื่อ 15 มิถุนายน 2567, จาก https://www.thaihealthreport.com/th/articles_detail.php?id=159
จรีวรรณ จันทร์คง, เกศสุดา สิทธิสันติกุล, นิโรจน์ สินณรงค์, และ กฤตวิทย์ อัจฉริยะพานิชกุล. (2562). ผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศต่อผลผลิตปาล์มน้ำมันในพื้นที่ภาคใต้ของประเทศไทย. วารสารวิจัยมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลศรีวิชัย, 11(1), 54-66.
ชาริกา ชาญนันทพิพัฒน์ และคณะ. (2566). เตรียมธุรกิจไทย…ให้พร้อมสู่ยุคคาร์บอนต่ำด้วยข้อมูลก๊าซเรือนกระจก และการสนับสนุนทางการเงิน, ทีดีอาร์ไอชวนอ่าน. TDRI_ Thailand Development Research Institute. ค้นเมื่อ 9 มิถุนายน 2567,
จาก https://tdri.or.th/2023/12/preparing-private-sector-for-low-carbon-economy/
เดชอนันต์ บังกิโล. (2548). ความระมัดระวังของกำไรทางบัญชี กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ใช่กลุ่มบริษัททางการเงินในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์พานิชยศาสตร์และการบัญชี. จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
ทรงศักดิ์ ภูสีอ่อน. (2561). การประยุกต์ใช้ SPSS วิเคราะห์ข้อมูลงานวิจัย. พิมพ์ครั้งที่ 8. มหาสารคาม : ตักสิลาการพิมพ์.
ธันยพร กริชติทายาวุธ. (2564). การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกับบทบาทและการปรับตัวของภาคธุรกิจไทย. วิเทศปริทัศน์, ศูนย์ศึกษาการต่างประเทศ (ISC), 10/2564, พฤศจิกายน.
ประสาท มีแต้ม. (2564). ประเทศไทยถูกจัดให้มี “ความเสี่ยงด้านภูมิอากาศ” สูงเป็นอันดับ 9 ของโลก!. ThaiPublica. ค้นเมื่อ 9 มิถุนายน 2567, จาก https://thaipublica.org/2021/04/complex-world-prasart01/
พีพีทีวีออนไลน์ (PPTV Online). (2564). ย้อนเหตุ "มหาอุทกภัยปี 54" ทำจมบาดาล 65 จังหวัด ศก. เสียหาย ถึง 1.44 ล้านล้านบาท. ค้นเมื่อ 19 สิงหาคม 2567, จาก https://www.pptvhd36.com/news/%E0%B8%AA%E0%B8%B1%E0%B8%87%E0%B8%84%E0%B8%A1/157458
รัชนียา บังเมฆ. (2562). ความระมัดระวังทางการบัญชีและการรักษาผลประโยชน์: การเปลี่ยนแปลงประธานเจ้าหน้าที่บริหารและบริษัทครอบครัว. รายงานผลการวิจัย. คณะบริหารธุรกิจ มหาวิทยาลัยแม่โจ้.
ศักดิ์ดา ศิริภัทรโสภณ. (2567). การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศความท้าทายและโอกาสของวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมไทย. วารสารสมาคมนักวิจัย, 29(2), 196-217.
สภาวิชาชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์. (2561). คำชี้แจง เรื่อง การนำมาตรฐานการรายงานทางการเงิน กลุ่มเครื่องมือทางการเงินมาถือปฏิบัติก่อนวันที่มีผลบังคับใช้ (Early adoption). ค้นเมื่อ 13 สิงหาคม 2567, จาก https://acpro-std.tfac.or.th/ uploads/files/nEsZVdKJXf.pdf
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2564). ก.ล.ต. ร่วมเป็นผู้สนับสนุนการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ (TCFD supporter). ค้นเมื่อ 12 กุมภาพันธ์ 2568, จาก https://www.sec.or.th/TH/ Pages/News_Detail.aspx?SECID=8745
สุมิตรา ตั้งสมวรพงษ์. (2564). SET CEO SURVEY: CEO's Perspectives on the COVID-19 Crisis. SET Note. ค้นเมื่อ 15 ตุลาคม 2567, จาก https://classic.set.or.th/dat/vdoArticle/attachFile/AttachFile_1625636948117.pdf
สุริยะ หาญพิชัย.(2567). แนวความคิดการจัดการหนี้สินครัวเรือนเกษตรกรภายใต้การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ. วารสารการบริหาร การจัดการ และการพัฒนาที่ยั่งยืน. 2(3), 631–645. ค้นเมื่อ 12 มีนาคม 2568, จากhttps://so15.tci-thaijo.org/index.php/jamsd/article/view/1127
หอมหวน ตาสาโรจน์, ธานินทร์ รัชโพธิ์, และสมสุข ไตรศุภกิตติ. (2568). ศักยภาพและความท้าทายในการประยุกต์ใช้พลังงานทดแทนในประเทศไทย. วารสารวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี มหาวิทยาลัยราชภัฏศรีสะเกษ. 5(1),1-11. ค้นเมื่อ 13 มีนาคม 2568, จาก https://li01.tci-thaijo.org/index.php/STJS/article/view/265539
อนุวัฒน์ ภักดี และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2565). ความระมัดระวังทางบบัญชีและการจัดการกำไรของบบริษัทจัดทะเบียนในประเทศไทยภายใต้สถานการณ์์การระบาดของโรคติดเชื้อไวรัสโคโรนา 2019 (COVID-19). วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ สมาคมสถาบันอุดมศึกษาเอกชนแห่งประเทศไทยในพระราชูปถัมภ์ สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯ สยามบรมราชกุมารี, 11(2), 160-181.
อภินันท์ พัชโรภาสวัฒนกุล, ขนิษฐา เสถียรพีระกุล, เกศสุดา สิทธิสันติกุล, และนิโรจน์ สินณรงค์. (2560). ผลกระทบของ
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศต่อผลผลิตมันสำปะหลังในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ. Veridian E-Journal, Silpakorn University, ฉบับภาษาไทย สาขามนุษยศาสตร์ สังคมศาสตร์ และศิลปะ, 10(3), 2528-2540.
อาทิตยา เดชสุขุม, มนทิพย์ ตั้งเอกจิต, และสุวรรณา เลาหะวิสุทธิ์. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณลักษณะของคณะกรรมการตรวจสอบกับความระมัดระวังทางบัญชีของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยสงขลานครินทร์, 39(2), 159-186.
Adil, L., Eckstein, D., Kuenzel, V., Schaefer, L. (2025). Climate Risk Index 2025 – Who suffers most from extreme weather events ?. Retrieved February 13, 2025, from http://www.germanwatch.org/en/93013
Attavanich, W. (2017). Effect of Climate Change on Thailand’s Agriculture: New Results. Research Paper. Department of Economics, Kasetsart University. Retrieved September 24, 2024, from https://mpra.ub.uni-muenchen.de/ 118290/1/Attavanich%20%282017%29.pdf
Ball, R., & Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: Comparative loss recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics, 39(1), 83-128.
Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 3-37.
Beaver, W., & Ryan, R. (2005). Conditional and unconditional conservatism: concepts and modeling. Review of Accounting Studies, 10, 269–309.
Ding, R., Mingzhi L., Tingting W., & Zhenyu W. (2021). The impact of climate risk on earnings management: International evidence. Journal of Accounting and Public Policy, 40, 106818
Eckstein, D., Künzel, V., & Schäfer, L. (2021). Global Climate Risk Index 2021. Who Suffers Most from Extreme Weather Events, 2000-2019?. German Watch. Retrieved July 20, 2024, from https://www.germanwatch.org/sites/default/files/Global%20Climate%20Risk%20Index%20221_2.pdf
Gassebner, M., Keck, A., & Teh, R. (2010). Shaken, not stirred: The impact of disasters on international trade. Review of International Economics, 18(2), 351–368.
Hair, J. F., Babin, B. J., Anderson, R. E., & Black, W. C. (2010). Multivariate Data Analysis (7th ed). Prentice Hall.
Huang, H. H., Kerstein, J., & Wang, C. (2018). The impact of climate risk on firm performance and financing choices: An international comparison. Journal of International Business Studies, 49(5), 633–656.
Jirophat, C., Manopimoke, P., & Suwanik, S. (2022). The Macroeconomic Effects of Climate Shocks in Thailand. Discussion Paper. No. 188. Puey Ungphakorn Institute for Economic Research. Retrieved September 18, 2024, from https://www.pier.or.th/files/dp/pier_dp_188.pdf
Khalifa, M., Zouaoui, H., Ben Othman, H. & Hussainey, K. (2024). The impact of climate risk on accounting conservatism: evidence from developing countries. Journal of Applied Accounting Research, 25(3), 570-593. Retrieved May 17, 2024, from https://doi.org/10.1108/JAAR-01-2023-0028
Khan, M., & Watts, R. L. (2009). Estimation and empirical properties of a firm-year measure of accounting conservatism. Journal of Accounting and Economics, 48(2–3), 132–150.
KPMG International. (2021) .KPMG 2021 CEO Outlook Pulse Survey. Retrieved February 5, 2025, https://kpmg.com/ dp/en/home/insights/2021/04/ceo-outlook-pulse.html
Nordhaus, W. (1977a). Economic Growth and Climate: The Carbon Dioxide Problem. The American Economic Review, 67(1), 341-346. Retrieved June 13, 2024, from https://www.jstor.org/stable/i331493
Nordhaus, W. (1977b). Projections and Uncertainties about Climate Change in an Era of Minimal Climate Policies. American Economic Journal: Economic Policy 2018, 10(3): 333–360. Retrieved June 13, 2024, from https://pubs.aeaweb.org/doi/pdfplus/10.1257/pol.20170046
Swiss Re Institute. (2021). Economics of climate change: no action not an option. Retrieved August 7, 2024, from https://www.swissre.com/dam/jcr:e73ee7c3-7f83-4c17-a2b8-8ef23a8d3312/swiss-re-institute-expertise-publication-economics-of-climate-change.pdf
Swiss Re Institute. (2024). Sigma: Resilience Index 2024: encouraging resilience gains, but more is needed. Retrieved August 7, 2024, from https://www.swissre.com/institute/research/sigma-research/natural-catastrophe-insurance-global-resilience-index-2024.html
Watts, R. L. (2003). Conservatism in accounting part I: Explanations and implications. Accounting Horizons, 17(3), 207-221.
Yang, Y. J., Kweh, Q. L., & Lin, R. C. (2014). Earnings Quality of Taiwanese Group Firms. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics, 21(2), 134-156. Retrieved May 20, 2024, from https://doi.org/10.1080/16081625.2013.871771
