การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินและปัจจัยภายนอกที่มีอิทธิพลต่อกำไรต่อหุ้นของหลักทรัพย์หมวดธุรกิจสื่อและสิ่งพิมพ์ (MEDIA) ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET)

Phatteera Lertjiraphat; Thanapon Wimoonard

Authors

Phatteera Lertjiraphat College of Graduate Study in Management, Khon Kaen University
Thanapon Wimoonard College of Graduate Study in Management, Khon Kaen University

Keywords:

Financial ratio, Earning Per Share, The stock exchange of Thailand

Abstract

This study explored the financial ratios and external factors affecting Earnings Per Share (EPS) of securities in the media and publishing (MEDIA) sector listed on the Stock Exchange of Thailand (SET). Annual reports of all 22 securities in the MEDIA sector were collected for the period 2020–2024 (B.E. 2563–2567), yielding a total of 110 data points over five years. Statistical methods employed for data analysis included descriptive statistics, correlation analysis, and multiple regression analysis. The analysis incorporates eight financial ratios: Net Profit Margin (NPM), Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Current Ratio (CR), Quick Ratio (QR), Debt to Equity Ratio (D/E), Interest Coverage Ratio (ICR), and Dividend Yield (DY). External factors considered were Gross Domestic Product (GDP), Minimum Loan Rate (MLR), and US Dollar to Thai Baht Exchange Rate (USD/THB).

The findings revealed that the ICR and the MLR exhibited a statistically significant positive influence on EPS at the 0.01 level. GDP also showed a statistically significant positive influence on EPS at the 0.05 level. However, the US Dollar to Thai Baht Exchange Rate demonstrated a statistically significant negative influence on EPS at the 0.01 level. This research underscores the importance of interest coverage for managers aiming to drive EPS in the MEDIA sector and attract investment. Consequently, investors and relevant parties should also place significant emphasis on the ICR when making investment decisions.

References

จันทนา วัฒนกาญจนะ. (2559). การศึกษาอัตราส่วนมาตรฐานทางการเงินในธุรกิจอุตสาหกรรมบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย พ.ศ. 2548 ถึง 2557. Veridian E–Journal Silpakorn University ฉบับภาษาไทย มนุษยศาสตร์ สังคมศาสตร์และศิลปะ, 9(3), 1399–1426.

ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2564). GDP คืออะไร? ทำไมกระทบตลาดหุ้นทุกที?. เข้าถึงได้จาก https://www.setinvestnow.com/th/knowledge/article/333–investhow–gdp.

_______. (2564). การจัดกลุ่มอุตสาหกรรมและหมวดธุรกิจ. เข้าถึงได้จาก https://www.set.or.th/th/listing/equities/industry–sector–classification.

_______. (2565). การวิเคราะห์หลักทรัพย์โดยใช้ปัจจัยพื้นฐาน. กรุงเทพฯ: ฝ่ายสื่อสารองค์กร ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.

_______. (2568). ดัชนี สื่อและสิ่งพิมพ์ MEDIA. เข้าถึงได้จาก https://www.set.or.th/th/market/index/set/service/media

_______. (2568). ภาพรวมสถิติสำคัญตลาดหลักทรัพย์. เข้าถึงได้จาก https://www.set.or.th/th/market/statistics/market–statistics/main

_______. (2568). Dividend Yield อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล. เข้าถึงได้จาก https://www.setinvestnow.com/th/glossary/dividend–yield

เพชรัตน์ มะโนน้อม. (2566). ปัจจัยที่มีผลต่อกำไรต่อหุ้นของบริษัทอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้างที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. สารนิพนธ์ บช.ม. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.

มัตธิมา กรงเต้น และสันติพงษ์ กุมารสิงห์. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียน ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: SET100. วารสารสหวิทยาการจัดการ มหาวิทยาลัยราชภัฏบุรีรัมย์, 6(2), 117–126.

ลงทุนแมน. (2561). อธิบายความสัมพันธ์ของดอกเบี้ยและตลาดหุ้น. เข้าถึงได้จาก https://www.longtunman.com/10986.

ศรีกัลญา จงรัญญากร และจักรพันธ์ พงษ์เภตรา. (2567). ความสัมพันธ์ของสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ต่อกำไรต่อหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย : กรณีศึกษาธุรกิจสินค้าอุปโภคบริโภคกลุ่มแฟชั่น. วารสารวิจัยมหาวิทยาลัยเวสเทิร์น มนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 10(3), 163–176.

หลักทรัพย์บัวหลวง. (2564). รู้จัก EPS คืออะไร และคำนวณหาหุ้นที่มีมูลค่าผลตอบแทนดีได้อย่างไร. เข้าถึงได้จาก https://article.bualuang.co.th/article/EPSGrowthRate/.

Adams, P., & Verdelhan, A. (2022). Exchange Rate Risk in Public Firms. Working paper, MIT Sloan.

Brigham, E. F. & Houston, J. F. (2014). Fundamental of Financial Management: Dasar–Dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.

Kassim, S. K., Awoniyi, O. A., Ogunode, O. A., Amusa, B. O., Iwala, A. T., Omosebi, T. R., & Akintoye, I. R.

_______. (2022). Exchange Rates Volatility and Earnings Management in Nigeria. Journal of Finance and Accounting, 10(5), 206–214.

López, A., Ivakhiv, A., Rust, S., Tola, M., Chang, A. Y., & Chu, K. W. (2023). The Routledge Handbook of Ecomedia Studies. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/371856342_The_Routledge_Handbook_of_Ecomedia_StUdies.