The ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหุ้นของบริษัทกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
วัตถุประสงค์เพื่อศึกษา 1) ค่าเฉลี่ยอัตราส่วนทางการเงินจำแนกรายบริษัท 2) ค่าเฉลี่ยราคาหุ้นจำแนกรายบริษัท 3) ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงินกับราคาหุ้นของบริษัทกลุ่มอุตสาหกรรมยานยนต์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (SET) ใช้วิธีวิจัยเชิงปริมาณ เก็บรวบรวมข้อมูลทางการเงินจากแบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1) จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) และข้อมูลราคาหุ้นจาก website finnomena.com ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2555 – 2564 จำนวนทั้งสิ้น 13 บริษัท ใช้สถิติ ค่าเฉลี่ย ค่าความเบี่ยงเบนมาตรฐาน และการวิเคราะห์สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แบบเชิงส่วน พบว่า 1) บริษัท SPG มีอัตรากําไรสุทธิ (NPM) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 13.95% (S.D. = 2.29) TKT มี NPM ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ -0.72% (S.D. = 3.41) IHL มีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 15.44% (S.D. = 8.50) TKT มี ROE ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ -0.63% (S.D. = 10.58) GYT มีอัตรากําไรสุทธิต่อหุ้น (EPS) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 27.37 บาทต่อหุ้น (S.D. = 41.08) TKT มี EPS ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ -0.01 บาทต่อหุ้น (S.D. = 0.21) IHL มีอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน (DIY) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 13.04% (S.D. = 25.24) CWT มี DIY ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 0.59% (S.D. =0.60) SPG มีอัตราส่วนสภาพคล่อง (CR) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 11.06 เท่า (S.D. = 1.45) TKT มี CR ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 0.72 เท่า (S.D. = 0.13) SPG มีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (DER) สูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 9.20 เท่า (S.D. = 1.67) และ TRU มี DER ต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 0.15 เท่า (S.D. = 0.04) 2) GYT มีราคาหุ้นสูงที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 357.65 บาท (S.D. = 89.29) TKT มีราคาหุ้นต่ำที่สุด ค่าเฉลี่ยเท่ากับ 2.22 บาท (S.D. = 1.08) 3) ความสัมพันธ์ระหว่าง EPS กับราคาหุ้นอยู่ในระดับสูง (r = 0.705) อย่างมีนัยสําคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ส่วนNPM, ROE, DIY, CR และ DER ไม่มีความสัมพันธ์กับราคาหุ้น ข้อเสนอแนะการวิจัยในครั้งนี้คือ ก่อนตัดสินใจลงทุนนักลงทุนควรวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรสุทธิต่อหุ้นและแนวโน้มในอนาคต รวมทั้งค่าเฉลี่ยราคาหุ้นในอดีตของบริษัทที่จะลงทุน ข้อเสนอแนะสำหรับการวิจัยครั้งต่อไปคือ เพิ่มอัตราส่วนทางการเงิน เก็บข้อมูลเป็นรายไตรมาส ใช้สถิติ Multiple Regression และเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมอื่นๆ ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรง ซึ่งกองบรรณาธิการไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบใดๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำบทความทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อ หรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ก่อนเท่านั้น
เอกสารอ้างอิง
กัลยา วานิชย์บัญชา. (2555). การใช้ SPSS for Windows ในการวิเคราะห์ข้อมูล (พิมพ์ครั้งที่ 20). ศูนย์หนังสือแห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. กรุงเทพฯ: บริษัทธรรมสาร จำกัด.
เจนจิรา จันทร์ทอง และ พรรณทิพย์ อย่างกลั่น. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงิน นโยบายการจ่ายเงินปันผลกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทกลุ่มอุตสาหกรรมบริการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารรัฐประศาสนศาสตร์ มหาวิทยาลัยราชภัฏสวนสุนันทา, 5 (3), 371 – 383. สืบค้นจาก https://so04.tci- thaijo.org/index.php/SSRUJPD /article/ view /260318.
ชุดาพร สอนภักดี. และ ทาริกา แย้มขะมัง. (2021). อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสัมพันธ์กับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการจัดการ และการพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏอุบลราชธานี, 8(1) 151 – 164 สืบค้นจาก
https://so06.tci-thaijo.org/index.php/JMDUBRU/article/view/249724.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2566). บริการข้อมูลหลักทรัพย์: ข้อมูล Historical. (Website). สืบค้นจาก https://www.set.or.th/th/services/connectivity-and-data/data/historical.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2565). คู่มือ Set Market Analysis and Reporting Tool (SETSMART) สูตรค่าสถิติ สูตรอัตราส่วนทางการเงิน ความหมายศัพท์. Version 3.5. (Website). สืบค้นจาก https://media.set.or.th/set/Documents/2022/Mar/SET_Formula_Glossary.pdf.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2566). AUTO (INDUS) ดัชนีหมวดธุรกิจ SET. (Website). สืบค้นจาก https://www.set.or.th/th/market/index/set/indus/auto.
พรเพ็ญ เพชรสุขศิริ. (2548). การวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อการบริหาร (ฉบับปรับปรุงใหม่). กรุงเทพฯ: สำนักพิมพ์เสมาธรรม.
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2565). บริษัทจดทะเบียน/One Report แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1). สืบค้นจากhttps://market.sec.or.th/public/idisc/th/FinancialReport/R561.
Abu-Shawer, M. I., & Ajlouni, A. T. A. (2018). Impact of Profitability on Stock Market Value: Evidence from Petrochemical Industry in Saudi Arabia. (Website). Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/329130631_Impact_of_Profitability_on_Stock_Market_Value_Evidence_from_Petrochemical_Industry_in_Saudi_Arabia.
Amalia, P.; Sutiman, S., & Nazir, A. (2022). The Influence of ROE and DER to Stock Price Automotive and Components Companies Listed on Indonesian Stock Exchange Between 2010 – 2020. Indonesian Financial Review, 2(1), 42-55. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/363632698_The_Influence_of_ROE_and_DER_to_Stock_Price_Automotive_and_Components_Companies_Listed_on_Indonesian_Stock_Exchange_Between_2010_-_2020.
Besley, S., & Brigham, E. F. (2008). Essentials of Managerial Finance (14th ed.). Thomson Higher Education, USA:
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Fundamental of Financial Management (12th ed.). Harcourt College Publishers, USA.
Dönmez, N., & Özkan, T. (2022). Effects of Changes in Financial Ratios of Companies on the Performance of Stock Prices in the Exchange Market: The Automotive Sector. Emerging Markets Journal, 12(1), 1 – 12. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/362761104_Effects_of_Changes_in_Financial_Ratios_of_Companies_on_the_Performance_of_Stock_Prices_in_the_Exchange_Market_Automotive_Sector
Finnomena.com. (2565). ข้อมูลราคาหลักทรัพย์ย้อนหลัง 10 ปี. (Website) สืบค้นจาก https://www.finnomena.com/.
Gharaibeh, A.T., Saleh, M. H., Jawabreh, O. A. A., & Ali, B. J. A. (2022). An Empirical Study of the Relationship Between Earnings per Share, Net Income and Stock Price. Applied Mathematics & Information Sciences: An International Journal, 16(5), 673 – 679. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/363335182_An_Empirical_Study_of_the_Relationship_Between_Earnings_per_Share_Net_Income_and_Stock_Price.
Herawati, A., & Putra, A. S. (2018). The Influence of Fundamental Analysis on Stock Prices: The Case of Food and Beverage Industries. European Research Studies Journal, 21(3), 316 – 326. Retrieved from https://www.ersj.eu/dmdocuments/2018_XXI_3_24.pdf.
Jabbari, E., & Fathi, Z. (2014). Predication of Stock Returns Using Financial Ratios Based on Historical Cost, Compared with Adjusted Prices (Accounting for Inflation) with Neural Network Approach. Indian Journal of Fundamental and Applied Life Sciences, 4(4), 1064 - 1078. Retrieved from https://www.semanticscholar.org/paper/PREDICTION-OF-STOCK-RETURNS-USING-FINANCIAL-RATIOS-Jabbari-Fathi/0a82305452d2fa7cdca91bdbbe6f409905ace42a.
Ligocká, M., & Stavárek, D. (2018). The Relationship Between Financial Ratio and The Stock Prices of Selected European Food Companies Listed on Stock Exchanges. Department of Finance and Accounting, Silesian University, School of Business Administration, Czech Republic. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/331418411_The_Relationship_Between_Financial_Ratios_and_the_Stock_Prices_of_Selected_European_Food_Companies_Listed_on_Stock_Exchanges.
Lyroudi, K., & Valkanas, P. (2018). Do Financial Ratios Affect Stock Returns in the Athens Stock Exchange? Economic Alternatives, 2018(4), 497 - 516. Retrieved from https://www.unwe.bg/uploads/Alternatives/4_EA_4_2018_en.pdf.
Mao, R. (2023). Verify the Relationship Between a Company’s Earning per Share, Return on Equity, Return on Asset, Sales Growth, Price to Earnings Ratio, Current Ratio, Gross Profit Margin, Quick Ratio, Asset Turnover and Its Stock Price. SHS Web of Conferences 163, New York University. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/370364462_Verify_the_Relationship_Between_a_Company's_Earning_per_Share_Return_on_Equity_Return_on_Asset_Sales_Growth_Price_to_Earning_Ratio_Current_Ratio_Gross_Profit_Margin_Quick_Ratio_Asset_Turnover_and_Its_.
Muhammad, S., & Ali, G. (2018). The Relationship Between Fundamental Analysis and Stock Returns Based on the Panel Data Analysis; Evidence from Karachi Stock exchange (KSE). Research Journal of Finance and Accounting (Online), 9(3), 84 – 96. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/323868076_The_Relationship_Between_Fundamental_Analysis_and_Stock_Returns_Based_on_the_Panel_Data_Analysis_Evidence_from_Karachi_Stock_exchange_KSE.
Setayesh, A. (2023). Modern Portfolio Theory. UC Berkeley Statistics Department. (Website). Retrieved from https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/24/Posted/Ali_Setayesh.pdf.
Suttipun, M., & Choksakunphan, W. (2017). The relationship between firm profitability and stock price: A case study of SET100 listed company in the stock exchange of Thailand during 2014 to 2016. Prince of Songkhla University. (Website). Retrieved from https://kb.psu.ac.th/psukb/handle/2016/17500.
William, Z., & College, M. (2019). A Reexamination of Ball and Brown. Journal of Management and Innovation, 5(2), 1 - 34. Retrieved from https://jmi.mercy.edu>JMI>article.view.
