The Correlation Between Financial Ratio and Stock Prices of The Automotive Companies Listed on The Stock Exchange of Thailand
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
In this research investigation, the researcher examines 1) the mean of the financial ratio classified by company; studies 2) the average stock prices classified by company; and investigates 3) the correlation between the financial ratio and the stock prices of the automotive companies listed on the Stock Exchange of Thailand (SET).
The quantitative research technique was employed. Financial data were collected from annual registration statements (Form 56-1) from the Securities and Exchange Commission (SEC) and the stock market closing prices from 2012 to 2021 from the finnomena.com website from the total number of thirteen companies. Data were analyzed using the statistics of the mean and standard deviation. The technique of partial correlation coefficient was also employed.
Findings are as follows. (1) SPG exhibited the highest NPM with the mean being 13.95 percent (S.D. = 2.29). TKT exhibited the lowest NPM with the mean being -0.72 percent (S.D. = 3.41). IHL exhibited the highest ROE with the mean being 15.44 percent (S.D. = 8.50). TKT exhibited the lowest ROE with the mean being -0.63 percent (S.D. = 10.58). GYT exhibited the highest EPS with the mean being 27.37 baht per share (S.D. = 41.08). TKT exhibited the lowest EPS with the mean being -0.01 baht per share (S.D. = 0.21). IHL exhibited the highest level of DIY with the mean being 13.04 percent (S.D. = 25.24). CWT exhibited the lowest DIY with the mean being 0.59 percent (S.D. = 0.60). SPG exhibited the highest CR with the mean being 11.06 times (S.D. = 1.45). TKT exhibited the lowest CR with the mean being 0.72 times (S.D. = 0.13). SPG exhibited the highest DER with the mean being 9.20 times (S.D. = 1.67). TRU exhibited the lowest DER with the mean being 0.15 times (S.D. = 0.04). (2) GYT exhibited the highest stock price with the mean being 3.57.65 baht (S.D. = 89.29). TKT exhibited the lowest stock price with the mean being 2.22 baht (S.D. = 1.08). (3) The correlation between the EPS and stock prices was at a high level (r = 0.705) at the statistically significant level of .05. NPM, ROE, DIY, CR and DER did not correlate with stock prices.
Recommendations from this research are as follows. Prior to the decision to invest, investors should analyze the EPS and the future trends including the average stock price in the past of companies before investing. Recommendations for future research are the following: increase financial ratios; collect data on a quarterly basis; use the multiple regression analysis; and select other industry groups listed on the SET.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรง ซึ่งกองบรรณาธิการไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบใดๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำบทความทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อ หรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ก่อนเท่านั้น
References
กัลยา วานิชย์บัญชา. (2555). การใช้ SPSS for Windows ในการวิเคราะห์ข้อมูล (พิมพ์ครั้งที่ 20). ศูนย์หนังสือแห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย. กรุงเทพฯ: บริษัทธรรมสาร จำกัด.
เจนจิรา จันทร์ทอง และ พรรณทิพย์ อย่างกลั่น. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราส่วนทางการเงิน นโยบายการจ่ายเงินปันผลกับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทกลุ่มอุตสาหกรรมบริการที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารรัฐประศาสนศาสตร์ มหาวิทยาลัยราชภัฏสวนสุนันทา, 5 (3), 371 – 383. สืบค้นจาก https://so04.tci- thaijo.org/index.php/SSRUJPD /article/ view /260318.
ชุดาพร สอนภักดี. และ ทาริกา แย้มขะมัง. (2021). อัตราส่วนทางการเงินที่มีความสัมพันธ์กับราคาหลักทรัพย์ของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการจัดการ และการพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏอุบลราชธานี, 8(1) 151 – 164 สืบค้นจาก
https://so06.tci-thaijo.org/index.php/JMDUBRU/article/view/249724.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2566). บริการข้อมูลหลักทรัพย์: ข้อมูล Historical. (Website). สืบค้นจาก https://www.set.or.th/th/services/connectivity-and-data/data/historical.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2565). คู่มือ Set Market Analysis and Reporting Tool (SETSMART) สูตรค่าสถิติ สูตรอัตราส่วนทางการเงิน ความหมายศัพท์. Version 3.5. (Website). สืบค้นจาก https://media.set.or.th/set/Documents/2022/Mar/SET_Formula_Glossary.pdf.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2566). AUTO (INDUS) ดัชนีหมวดธุรกิจ SET. (Website). สืบค้นจาก https://www.set.or.th/th/market/index/set/indus/auto.
พรเพ็ญ เพชรสุขศิริ. (2548). การวิเคราะห์ข้อมูลเพื่อการบริหาร (ฉบับปรับปรุงใหม่). กรุงเทพฯ: สำนักพิมพ์เสมาธรรม.
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2565). บริษัทจดทะเบียน/One Report แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (แบบ 56-1). สืบค้นจากhttps://market.sec.or.th/public/idisc/th/FinancialReport/R561.
Abu-Shawer, M. I., & Ajlouni, A. T. A. (2018). Impact of Profitability on Stock Market Value: Evidence from Petrochemical Industry in Saudi Arabia. (Website). Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/329130631_Impact_of_Profitability_on_Stock_Market_Value_Evidence_from_Petrochemical_Industry_in_Saudi_Arabia.
Amalia, P.; Sutiman, S., & Nazir, A. (2022). The Influence of ROE and DER to Stock Price Automotive and Components Companies Listed on Indonesian Stock Exchange Between 2010 – 2020. Indonesian Financial Review, 2(1), 42-55. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/363632698_The_Influence_of_ROE_and_DER_to_Stock_Price_Automotive_and_Components_Companies_Listed_on_Indonesian_Stock_Exchange_Between_2010_-_2020.
Besley, S., & Brigham, E. F. (2008). Essentials of Managerial Finance (14th ed.). Thomson Higher Education, USA:
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Fundamental of Financial Management (12th ed.). Harcourt College Publishers, USA.
Dönmez, N., & Özkan, T. (2022). Effects of Changes in Financial Ratios of Companies on the Performance of Stock Prices in the Exchange Market: The Automotive Sector. Emerging Markets Journal, 12(1), 1 – 12. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/362761104_Effects_of_Changes_in_Financial_Ratios_of_Companies_on_the_Performance_of_Stock_Prices_in_the_Exchange_Market_Automotive_Sector
Finnomena.com. (2565). ข้อมูลราคาหลักทรัพย์ย้อนหลัง 10 ปี. (Website) สืบค้นจาก https://www.finnomena.com/.
Gharaibeh, A.T., Saleh, M. H., Jawabreh, O. A. A., & Ali, B. J. A. (2022). An Empirical Study of the Relationship Between Earnings per Share, Net Income and Stock Price. Applied Mathematics & Information Sciences: An International Journal, 16(5), 673 – 679. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/363335182_An_Empirical_Study_of_the_Relationship_Between_Earnings_per_Share_Net_Income_and_Stock_Price.
Herawati, A., & Putra, A. S. (2018). The Influence of Fundamental Analysis on Stock Prices: The Case of Food and Beverage Industries. European Research Studies Journal, 21(3), 316 – 326. Retrieved from https://www.ersj.eu/dmdocuments/2018_XXI_3_24.pdf.
Jabbari, E., & Fathi, Z. (2014). Predication of Stock Returns Using Financial Ratios Based on Historical Cost, Compared with Adjusted Prices (Accounting for Inflation) with Neural Network Approach. Indian Journal of Fundamental and Applied Life Sciences, 4(4), 1064 - 1078. Retrieved from https://www.semanticscholar.org/paper/PREDICTION-OF-STOCK-RETURNS-USING-FINANCIAL-RATIOS-Jabbari-Fathi/0a82305452d2fa7cdca91bdbbe6f409905ace42a.
Ligocká, M., & Stavárek, D. (2018). The Relationship Between Financial Ratio and The Stock Prices of Selected European Food Companies Listed on Stock Exchanges. Department of Finance and Accounting, Silesian University, School of Business Administration, Czech Republic. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/331418411_The_Relationship_Between_Financial_Ratios_and_the_Stock_Prices_of_Selected_European_Food_Companies_Listed_on_Stock_Exchanges.
Lyroudi, K., & Valkanas, P. (2018). Do Financial Ratios Affect Stock Returns in the Athens Stock Exchange? Economic Alternatives, 2018(4), 497 - 516. Retrieved from https://www.unwe.bg/uploads/Alternatives/4_EA_4_2018_en.pdf.
Mao, R. (2023). Verify the Relationship Between a Company’s Earning per Share, Return on Equity, Return on Asset, Sales Growth, Price to Earnings Ratio, Current Ratio, Gross Profit Margin, Quick Ratio, Asset Turnover and Its Stock Price. SHS Web of Conferences 163, New York University. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/370364462_Verify_the_Relationship_Between_a_Company's_Earning_per_Share_Return_on_Equity_Return_on_Asset_Sales_Growth_Price_to_Earning_Ratio_Current_Ratio_Gross_Profit_Margin_Quick_Ratio_Asset_Turnover_and_Its_.
Muhammad, S., & Ali, G. (2018). The Relationship Between Fundamental Analysis and Stock Returns Based on the Panel Data Analysis; Evidence from Karachi Stock exchange (KSE). Research Journal of Finance and Accounting (Online), 9(3), 84 – 96. Retrieved from https://www.researchgate.net/publication/323868076_The_Relationship_Between_Fundamental_Analysis_and_Stock_Returns_Based_on_the_Panel_Data_Analysis_Evidence_from_Karachi_Stock_exchange_KSE.
Setayesh, A. (2023). Modern Portfolio Theory. UC Berkeley Statistics Department. (Website). Retrieved from https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/24/Posted/Ali_Setayesh.pdf.
Suttipun, M., & Choksakunphan, W. (2017). The relationship between firm profitability and stock price: A case study of SET100 listed company in the stock exchange of Thailand during 2014 to 2016. Prince of Songkhla University. (Website). Retrieved from https://kb.psu.ac.th/psukb/handle/2016/17500.
William, Z., & College, M. (2019). A Reexamination of Ball and Brown. Journal of Management and Innovation, 5(2), 1 - 34. Retrieved from https://jmi.mercy.edu>JMI>article.view.