The Relationship between the Thai Stock Market and ASEAN Stock Markets
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
In this research investigation, the researchers examine the relationship between the stock price index on the Stock Exchange of Thailand (SET) and on ASEAN stock markets. The monthly stock price index for five years from January 2014 to December 2018 was analyzed using the method of Johansen and Juselius cointegration to identify cointegration. Findings showed that the movement of the SET directly exhibited cointegration with all ASEAN stock markets. The findings confirmed the incentive for foreign investors to use ASEAN stock markets as an asset class for investments.
Article Details
เนื้อหาและข้อมูลในบทความที่ลงตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นข้อคิดเห็นและความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความโดยตรง ซึ่งกองบรรณาธิการไม่จำเป็นต้องเห็นด้วย หรือร่วมรับผิดชอบใดๆ
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำบทความทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อ หรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากวารสารบริหารธุรกิจและสังคมศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง ก่อนเท่านั้น
References
ชนิวิชญา อิทธิวรกุล. (2558). การศึกษาหาความสัมพันธ์ของดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและตลาดหลักทรัพย์ที่สำคัญทั่วโลก. วิทยานิพนธ์บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยบูรพา.
ชาญณรงค์ ชัยพัฒน์. (2557). ความสัมพันธ์ดุลยภาพระยะยาวของตลาดทุนในประเทศสมาชิกอาเซียน-5. วารสารเศรษฐศาสตร์ประยุกต์, 21(1), 42-58.
พริ้มรวี สมงาม. (2546). ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกับดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์ในภูมิภาคเอเชีย. การค้นคว้าอิสระบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
วีรภัทร์ ศรีทองสม. (2553). การเชื่อมโยงของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกับตลาดหลักทรัพย์ต่างประเทศในช่วงก่อนและระหว่างวิกฤตซับไพรม์. วิทยานิพนธ์เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
Charemza, W. W. & Deadman, D. F. (1992). New Directions in Econometric Practice: General to Specific Modeling, Cointegration, and Vector Autoregression. Northampton, MA: Edward Elgar.
Enders, W. (1995). Applied Econometric Time Series. New York: John Wiley & Sons.
Engle, R. F. & Granger, C. W. J. (1987). Co-integration and error correction: Representation, estimation and testing. Econometrica, 55(2), 251-276.
Hwang, J. K. (2012). Dynamic correlation analysis of Asian stock markets. International Advances in Economic Research, 18(2), 227-237.
Jarungkitkul, W. & Sukcharoensin, S. (2016). Benchmarking the competitiveness of the ASEAN 5 equity markets: An application of Porter’s diamond model. Benchmarking: An International Journal, 23(5), 1312-1340.
Lim, L. K. (2007). Linkages between ASEAN stock markets: A cointegration approach. In MODSIM 2007 International Congress on Modelling and Simulation. Modelling and Simulation Society of Australia and New Zealand (pp. 1818-1824).
Majid, S. A., Meera, K. M., Omar, A. M., & Aziz, A. H. (2009). Dynamic linkages among ASEAN-5 emerging stock markets. International Journal of Emerging Markets, 4(2), 160–184.
Prukumpai, S. & Sethapramote, Y. (2018). Stock Market Integration in the ASEAN-5. Applied Economics Journal, 25(1), 15-34.