ความเกี่ยวข้องของข้อมูลทางบัญชีในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มประเทศอาเซียน
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
บทความวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์ 1) เพื่อศึกษาความเกี่ยวข้องของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อหุ้นในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนในประเทศสิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ 2) เพื่อศึกษาความแตกต่างและเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องของมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อหุ้นในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ระหว่างบริษัทจดทะเบียนในประเทศสิงคโปร์ มาเลเซีย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์กับประเทศไทย ระหว่างปี พ.ศ. 2560 - 2562 กลุ่มตัวอย่างคือบริษัท
จดทะเบียนในประเทศไทย สิงคโปร์ มาเลเซีย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ กลุ่มตัวอย่างมีจำนวนทั้งสิ้น 5,322 ตัวอย่าง ใช้วิธีคัดเลือกแบบเจาะจงตามลักษณะที่กำหนด วิเคราะห์ข้อมูลโดยใช้สถิติเชิงพรรณนา การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ และการวิเคราะห์ความถดถอยเชิงพหุ ผลการวิจัยพบว่ามูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มประเทศอาเซียน (ทั้ง 5 ประเทศ) มีความเกี่ยวข้องในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ในทิศทางบวก นอกจากนี้ ผลการวิจัยยังพบว่าบริษัทจดทะเบียนในกลุ่มประเทศอาเซียนมีมูลค่าตามบัญชี กำไรต่อหุ้น และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานมีความเกี่ยวข้องในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ในแต่ละประเทศไม่แตกต่างกัน ยกเว้นบริษัทจดทะเบียนในประเทศสิงคโปร์ที่มีความเกี่ยวข้องในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ของกำไรต่อหุ้นแตกต่างจากประเทศไทย
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ทัศนะและความคิดเห็นที่ปรากฏในบทความในวารสารศิลปการจัดการ ถือเป็นความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความนั้น และไม่ถือเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ ยินยอมว่าบทความเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารศิลปการจัดการ
References
Abiodun, B. Y. (2012). Significance of Accounting Information on Corporate Values of Firms in Nigeria. Research Journal in Organizational Psychology & Educational Studies, 1(2), 105-113.
Acaranupong, K. (2003). The Effects of Year 1999 Changes in Thai Accounting Standards on Value Relevance of Accounting Information[Doctoral Dissertation, Chulalongkorn University].
Acaranupong, K. (2017). Comparative Value Relevance of Earnings, Book Values and Cash Flows: Empirical Evidence from Listed Companies on SET100 in Thailand. Journal of Accounting Profession, 13(38), 95-114. https://doi.org/10.14456/jap.2017.16
Acaranupong, K. (2019). A Comparative Study of Earnings Quality in ASEAN Countries. Journal of Accounting Profession, 15(47), 49-77. https://doi.org/10.14456/jap.2019.17
Acaranupong, K. (2021). International Financial Reporting Standards Convergence and Value Relevance of Accounting Information: Evidence from ASEAN. Asian Journal of Business and Accounting, 14(2), 31-68. https://ajba.um.edu.my/index.php/AJBA/article/view/27190
Beaver, W. H. (2002). Perspectives on Recent Capital Market Research. The Accounting Review, 77(2), 453-474. https://www.jstor.org/stable/3068906
Beisland, L. A. (2008). Essays on the Value Relevance of Accounting Information[Doctoral Dissertation, University of Agder].
Bepari, K., Rahman, S. F., & Mollik, A. T. (2013). Value Relevance of Earnings and Cash Flows During the Global Financial Crisis. Review of Accounting and Finance, 12(3), 226-251. https://doi.org/10.1108/RAF-May-2012-0050
Brief, R. P., & Zarowin, P. (1999). The Value Relevance of Dividends, Book Value and Earnings. New York University Dept. of Accounting Working Paper, (99-3). https://dx.doi.org/10.2139/ssrn.173629
Chebaane, S., & Othman, H. B. (2014). The Impact of IFRS Adoption on Value Relevance of Earnings and Book Value of Equity: The Case of Emerging Markets in African and Asian Regions. Procedia-Social and Behavioral Sciences, 145, 70-80. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2014.06.012
Collins, D. W., Maydew, E. L., & Weiss, I. S. (1997). Changes in the Value-Relevance of Earnings and Book Values Over the Past Forty Years. Journal of Accounting and Economics, 24(1), 39-67. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(97)00015-3
Der, B. A., Polak, P., & Masri, M. (2016). Investigation on the Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Incorporated Companies in the Singapore Capital Market. Investment Management and Financial Innovations, 13(3), 9-21. https://doi.org/10.21511/imfi.13(3).2016.01
Elshandidy, T. (2014). Value Relevance of Accounting Information: Evidence from an Emerging Market. Advances in Accounting, 30(1), 176-186. https://doi.org/10.1016/j.adiac.2014.03.007
Fama, E. F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383-417. https://doi.org/10.2307/2325486
Feltham, G. A., & Ohlson, J. A. (1995). Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities. Contemporary Accounting Research, 11(2), 689-731. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1995.tb00462.x
Graham, R. C., & King, R. D. (2000). Accounting Practices and the Market Valuation of Accounting Numbers: Evidence from Indonesia, Korea, Malaysia, The Philippines, Taiwan, and Thailand. The International Journal of Accounting, 35(4), 445-470. https://doi.org/10.1016/S0020-7063(00)00075-3
Graham, R., King, R., & Bailes, J. (2000). The Value Relevance of Accounting Information During a Financial Crisis: Thailand and the 1997 Decline in the Value of The Baht. Journal of International Financial Management & Accounting, 11(2), 84-107. https://doi.org/10.1111/1467-646X.00057
Hair, J. F., Black, W. C., Babin, B. J., & Anderson, R. E. (2014). Multivariate Data Analysis. Pearson Education Limited.
Hayati, M. (2016). Value Relevance of Accounting Information Based on PSAK Convergence IFRS (Manufacture Firms in Indonesia). Jurnal Praktik Bisnis, 5(1), 67-78. https://ejournal.unp.ac.id/index.php/d3fe/article/view/6351
IFRS Foundation. (2022). Who uses IFRS Standards?. https://www.ifrs.org/use-around-the-world/use-of-ifrs-standards-by-jurisdiction
Karğın, S. (2013). The Impact of IFRS on the Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Turkish Firms. International Journal of Economics and Finance, 5(4), 71-80. https://doi.org/10.5539/ijef.v5n4p71
Kobkanjanapued, Y. (2020). The Value Relevance of Book Value and Earnings per Share to Explain the Stock Prices Before and Early Stage After TFRS 15 Applications: Evidence from the Stock Exchange of Thailand. Journal of Accounting Profession JAP, 16(52), 24-44. https://doi.org/10.14456/jap.2020.19
Kobkanjanapued, Y., & Chotkunakitti, P. (2021). Value Relevance of Book Value, Accounting Earnings and Operating Cash Flows in Explaining Security Prices of Thai Listed Companies During the COVID-19. Rajapark Journal, 15(40), 79-96.
https://so05.tci-thaijo.org/index.php/RJPJ/article/view/250314
Kobkanjanapued, Y., Tripattanasit, P. & Doungkaew, C. (2023). The Value Relevance of Book Value Per Share and Earnings Per Share of Companies Listed on The Bursa Malaysia Stock Exchange in The Period Before and After Adoption MFRS 9 and MFRS 15. Journal of Accounting Profession, 19(63), 31-58. https://doi.org/10.14456/jap.2023.12
Kouki, A. (2018). IFRS and Value Relevance: A Comparison Approach before and after IFRS Conversion in the European Countries. Journal of Applied Accounting Research, 19(1), 60-80. https://doi.org/10.1108/JAAR-05-2015-0041
Kousenidis, D. V., Ladas, A. C., & Negakis, C. I. (2010). Value Relevance of Accounting Information in the Pre- and Post-IFRS Accounting Periods. European Research Studies Journal, 13(1), 145-154. https://ersj.eu/journal/263
Kumari, S. S. (2008). Multicollinearity: Estimation and Elimination. Journal of Contemporary Research in Management, 3(1), 87-95.
Kwon, G. J. (2018). Comparative Value Relevance of Accounting Information among Asian Countries: Focusing on Korea, Japan, and China. Managerial Finance, 44(2), 110-126. https://doi.org/10.1108/MF-07-2017-0261
Kwong, L. C. (2010). The Value Relevance of Financial Reporting in Malaysia: Evidence from Three Different Financial Reporting Periods. International Journal of Business & Accountancy, 1(1), 1–19.
Lestari, T., & Takada, T. (2015). Value Relevance of Accounting Information during IFRS Convergence Process in Indonesia. The Indonesian Journal of Accounting Research, 18(1), 97-116. https://ijar-iaikapd.or.id/index.php/ijar/article/view/366
Mirza, A., Malek, M., & Abdul-Hamid, M. A. (2018). Value Relevance of Earnings and Book Value of Equity: Evidence from Malaysia. Global Business Management Review, 10(2), 19-40. https://e-journal.uum.edu.my/index.php/gbmr/article/view/11047
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, Book Values, and Dividends in Security Valuation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1995.tb00461.x
Okafor, G. T., Ogbuehi, A., & Anene, O. N. (2017). IFRS Adoption and the Value Relevance of Accounting Information in Nigeria: An Empirical Study. Journal of Modern Accounting and Auditing, 13(10), 421-434. https://doi.org/10.17265/1548-6583/2017.10.001
Rangkakulnuwat, P. (2015). Introduction to Econometrics. Chulalongkorn University.
Sumritpradit, P. (2002). A Study of Factors Influencing Value-Relevance of Earnings and Book Value in the Stock Exchange of Thailand[Doctoral Dissertation, Chulalongkorn University].
Tabachnick, B. G., Fidell, L. S., & Ullman, J. B. (2013). Using Multivariate Statistics. Pearson.
Zainal, D., Ibrahim, M. K., Kamarudin, K. A., & Kaur, J. (2009). The Relative Value Relevance of Earnings and Book Value in Malaysia and Singapore. In book: Financial Reporting in Malaysia: Further Evidence (pp. 203-228), University Publication Centre (UPENA), Universiti Teknologi Mara.