Value Relevance of Goodwill Obtained from Business Acquisition in Thailand
Keywords:
Value Relevance, Goodwill Obtained from Business Acquisition, Mergers and AcquisitionsAbstract
This study aimed to explore value relevance of goodwill obtained from business acquisition
of companies listed on the Stock Exchange of Thailand. A set of data were obtained from SETSMART database and the Securities and Exchange Commission website during the period 2012 to 2016. In total, 118 entries of data were obtained annual financial statements and 136 entries of data were gathered from quarter financial statements. According to the multiple analysis on data as obtained from both annual
and quarter financial statements, the results found that book value, goodwill and net profit have positively significant correlated with share price. Therefore, it could be summarized that the goodwill obtained from business acquisition reflected in annual and quarter financial statements is regarded as value relevant information. The finding could be contribute to investors, account preparers and regulators to recognize goodwill obtained from business acquisition of companies as valuable information.
References
กัลยา วานิชย์บัญชา. (2556) . การวิเคราะห์สถิติ: สถิติสำหรับการบริหารและวิจัย. กรุงเทพฯ: โรงพิมพ์แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562ก). การควบรวมกิจการ. ค้นเมื่อ พฤษภาคม 2562, จาก https://www.set.or.th/th/market/MnA_p2.html
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562ข). ทางเลือกสู่ความสำเร็จของไทย. ค้นเมื่อ พฤษภาคม 2562, จาก https://www.set.or.th/th/market/files/mna/Final_MnA.pdf
วรลักษณ์ โรจนรัตน์. (2550). ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ไม่มีตัวตนกับราคาหลักทรัพย์และกำไรในอนาคตของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพฯ: จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
สภาวิชาชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์. (2558). มาตรฐานการรายงานทางเงิน ฉบับที่ 3 (ปรับปรุง 2558)
เรื่อง การรวมธุรกิจ. ค้นเมื่อ 10 พฤศจิกายน 2560. จาก https://www.fap.or.th/TFRS.pdf
สภาวิชาชีพบัญชี ในพระบรมราชูปถัมภ์.(2558). มาตรฐานการการบัญชี ฉบับที่ 38 (ปรับปรุง 2558) เรื่อง สินทรัพย์ไม่มีตัวตน. ค้นเมื่อ 10 พฤศจิกายน 2560. จาก https://www.fap.or.th
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2558). งบการเงินและรายงานตามมาตรา 56 ของบริษัทที่ออกหลักทรัพย์. ค้นเมื่อ เมษายน 2560 จาก https://www.sec.or.th
ศรัณยู เทศศรีเมือง และกนกอร แก้วประภา. (2561). ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ไม่มีตัวตนและผลตอบแทนที่ผิดปกติของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการบัญชีและการจัดการ. 10(2): 178-188
ศูนย์วิจัยกสิกรไทย. (2562). เปิดโผธุรกิจรุ่ง ปี 62. ค้นเมื่อ 8 พฤษภาคม 2562, จาก https://www.kasikornbank.com/th/business/sme/KSMEKnowledge/article/KSMEAnalysis/Documents/Business-Trend-2019.pdf
อรอนงค์ เกียรติพจนจินดา. 2557. ความสัมพันธ์ระหว่างผลขาดทุนจากการด้อยค่าของค่าความนิยมกับราคาหลักทรัพย์: กรณีศึกษาบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าแบบอิสระบัญชีมหาบัณฑิต. กรุงเทพฯ: มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
Ali, A., & Hwang, L.S. (2000). Country-specific factors related to financial reporting and the value relevance of accounting data. Journal of Accounting Research. 38(1), 1-21.
Beaver, W.H., 2002. Perspective on recent capital market research. The Accounting Review. 77(2), 453-474.
Black, K. (2006). Business statistics: For contemporary decision making (4th ed.). USA: John Wiley & Sons.
Collins, W.D., Maydew, L.E., and Weiss, S.I. (1997). Changes in the value-relevance of earnings and book values over the past forty years. Journal of Accounting and Economics. 24(1). 39-67.
Francis, J., & Schipper, K. (1999). Have financial statements lost their relevance? Journal of Accounting Research. 37(2), 319-352.
Graham,R., King, R., & Balies, J. (2000). The value relevance of accounting information during a financial crisis: Thailand and the 1997 decline in the value of the Baht. Journal of International Financial Management and Accounting. 11(2): 84-107.
Gujarati. (2004). Basic econometrics (4th ed.). Boston: The McGraw-Hill Companies.
Ibrahim, M. K. (1999). Market value, book value and goodwill. Unpublished Doctoral Dissertation, University of Wales, Bangor.
Jennings, R., Robinson, J. Thompson II. R. B. & Duvall, L. (1996). The relation between accounting goodwill numbers and equity values. Journal of Business Finance & Accounting. 23 (4), 513-533.
McCarthy, M.G. & Schneider, D.K. (1995). Market perception of goodwill: Some empirical evidence. Accounting and Business Research. 26(1), 69-81
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values and dividends in equity valuation. Contemporary Accounting Research. 11(2), 661–687.
Oliveira, L., Rodrigues, L. & Craig, R. (2010). Intangible assets and value relevance: Evidence from the Portuguese stock exchange. The British Accounting Review. 42(4), 241-252.
Stober, T.L.(1999). Empirical applications of the Ohlson (1995) and Feltham abd Ohlson (1995,1996) valuation models. Managerial Finance. 25(1), 3-16.
Suadiye, G. (2012). Value relevance of book value and earnings under the local GAAP and IFRS: Evidence from Turkey: Ege Akademik Review. 12(3), 301-310.
Yamaji, N. & Miki, J. (2009). The value relevance of goodwill amortization: Evidence from listed Japanese companies. BA Business and Accounting Review. 7,19-30.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของวารสารการบัญชีและการจัดการ
ข้อความที่ปรากฏในบทความแต่ละเรื่องในวารสารวิชาการเล่มนี้เป็นความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนแต่ละท่านไม่เกี่ยวข้องกับมหาวิทยาลัยมหาสารคาม และคณาจารย์ท่านอื่นๆในมหาวิทยาลัยฯ แต่อย่างใด ความรับผิดชอบองค์ประกอบทั้งหมดของบทความแต่ละเรื่องเป็นของผู้เขียนแต่ละท่าน หากมีความผิดพลาดใดๆ ผู้เขียนแต่ละท่านจะรับผิดชอบบทความของตนเองแต่ผู้เดียว
