The Relationship Between Company Characteristics and Risk Management Disclosure of Listed Companies in The Stock Exchange of Thailand, SET50 Index
Keywords:
Company Characteristics, Risk Management, Stock Exchange of Thailand, Risk Management DisclosuresAbstract
This research aims to study the characteristics of companies related to risk management disclosure in the Stock Exchange of Thailand, SET50 index, by using quantitative analysis methods to analyze data from a sample of 27 companies. The data used in the study was collected from annual reports and financial information of the companies over a specified period. The statistics used in the study include descriptive statistics such as frequency percentage, mean, standard deviation, maximum, and minimum values, as well as correlation coefficient analysis to examine the relationships between independent and dependent variables.
The research results showed that the average size of the companies was 437,565.87 million baht, with a standard deviation of 681,011.56 million baht. The average ownership by major shareholders was 69.45%, with a standard deviation of 15.71%. The average ratio of independent directors was 45.75%, with a standard deviation of 11.53%. Additionally, the correlation coefficient analysis found that the relationships between variables ranged from -0.688 to 0.793 at a statistical significance level of 0.01.
The study concludes that the characteristics of large companies with significant ownership by major shareholders are associated with a high level of risk management disclosure. This finding aligns with the disclosure theory and agency theory, which state that high-quality disclosure enhances transparency and reduces conflicts between shareholders and management.
References
กนกอร อุ่นสถานนท์. (2563). การบริหารด้านความปลอดภัยของสถานศึกษา สังกัดสำนักงานเขตพื้นที่การศึกษามัธยมศึกษา เขต 2 กรุงเทพมหานคร. วารสารวไลยอลงกรณ์ปริทัศน์ (มนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์), 10(2), 9.
กานต์ แสงทอง. (2562). การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงินของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจ, 22(4), 40-55.
กิตติพงษ์ กุลธนวัฒน์ (2562). กลยุทธ์การเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษาบริษัทในกลุ่ม SET50 (บัญชีมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์).
คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) (2563). ประกาศหลักเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลการบริหารความเสี่ยง (TOR) ฉบับที่ 5.
https://www.sec.gov/files/rules/sro/nysearca/2023/34-97053-ex5.pdf
จักรพันธ์ วงษาเทพ และ นงค์นิตย์ จันทร์จรัส. (2564). โครงสร้างคณะกรรมการบริหารบริษัทและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนกลุ่มบริการในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. Journal of Modern Learning Development, 6(1), 182.
จิรศักดิ์ จันทร์นฤมิตร. (2560). การวิเคราะห์ปัจจัยที่มีผลต่อราคาหุ้นของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (วิทยานิพนธ์ปริญญาโท, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์.
เจษฎา ศรีโสภา. (2563). การบริหารความเสี่ยงและการควบคุมภายในของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการเงินและการบัญชี, 28(3), 102-117.
ธนาคารแห่งประเทศไทย. (2565). รายงานความเสี่ยงด้านเสถียรภาพระบบการเงิน ปี 2565. https://www.bot.or.th/
ธิดารัตน์ มงคลบุตร. (2561). ขนาดของบริษัทและความเสี่ยงทางการเงินในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ปริญญามหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยเชียงใหม่).
นฤมล ล้อมทอง. (2561). ผลกระทบของการถือหุ้นต่างชาติในบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการเงินและการธนาคาร, 29(2), 112-130.
พิชญา จันทร์ฉาย. (2559). การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างขนาดของบริษัทกับประสิทธิภาพการดำเนินงาน (ปริญญามหาบัณฑิต, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย).
พิมลวรรณ ตรีพัฒนสิทธิ์ และคณะ. (2565). ผลกระทบของวิกฤตโรคระบาดโควิด-19 ต่อความเสี่ยงทางการเงินของธุรกิจโรงแรมและรีสอร์ทในประเทศไทย. วารสารศิลปะการจัดการ, 6(4), 2202, 2205.
ภูษณิศา ส่งเจริญ. (2562). ความสัมพันธ์ระหว่างคณะกรรมการตรวจสอบและผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาการ สถาบันเทคโนโลยีแห่งสุวรรณภูมิ, 5(1), 162-172.
รุ่งฤดี สุวรรณโชติและฐิติภรณ์ สินจรูญศักดิ์. (2022). ปัจจัยความเสี่ยงที่ส่งผลต่อการตัดสินใจการลงทุนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสาร Journal of Modern Learning Development, 7(9), 251.
รุ่งฤดี สุวรรณโชติและฐิตาภรณ์ สินจรูญศักดิ์. (2565). การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างคุณลักษณะของบริษัทกับการเปิดเผยข้อมูลการบริหารความเสี่ยง. วารสารการบัญชี, 10(2), 145-162.
วิชัย ปริยทัศน์. (2563). การเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและการกำกับดูแลกิจการ: กรณีศึกษาบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารเศรษฐศาสตร์, 32(3), 56-73.
วิชัย ภู่วรวรรณ. (2560). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างผู้ถือหุ้นกับการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินในบริษัทไทย. วารสารการบัญชีและการเงิน, 6(3), 157-172.
วิภาดา นิลกำแหง. (2561). อิทธิพลของคณะกรรมการที่มีต่อการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยง. วารสารการเงินและการบัญชี, 34(2), 123-140.
สนธิญา สุวรรณราช และคณะ. (2563). ความสัมพันธ์ระหว่างการบริหารความเสี่ยงองค์กรกับการวัดผลองค์กรแบบสมดุลของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการจัดการสมัยใหม่ มหาวิทยาลัยราชภัฏลำปาง, 13(2), 9.
สมคิด วีระวัฒน์. (2563). บทบาทของคณะกรรมการในการกำกับดูแลกิจการ. วารสารเศรษฐศาสตร์, 35(3), 67-82.
สมชาย พิสุทธิ์ศักดิ์. (2562). การกำกับดูแลกิจการและผลการดำเนินงานของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารการบัญชีและการจัดการ, 27(1), 95-110.
สิทธิชัย อินทรชัย. (2562). บทบาทของคณะกรรมการบริหารในการกำหนดกลยุทธ์ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารบริหารธุรกิจ, 23(1), 77-91.
สุชาติ ภูมินทร์. (2559). ความสัมพันธ์ระหว่างคุณสมบัติของคณะกรรมการและผลการดำเนินงาน. วารสารบริหารธุรกิจ, 29(1), 45-60.
สุธีรา ทองไชยศรี. (2557). ปัจจัยที่มีผลต่อการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนใน SET50. วารสารบริหารธุรกิจ, 7(1), 89-104.
สุพจน์ นาคะโร. (2559). โครงสร้างการถือหุ้นและประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (วิทยานิพนธ์ปริญญาโท, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย).
อาจารีย์ ประจวบเหมาะ และคณะ. (2561). ความสัมพันธ์ระหว่างโครงสร้างคณะกรรมการบริษัทกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารเกษมบัณฑิต, มหาวิทยาลัยรามคำแหง, 19(ฉบับพิเศษ), 138.
Akerlof, G. A. (1970). The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism. Quarterly Journal of Economics, 84(3), 488-500.
Anderson, R., & Reeb, D. (2021). The Impact of Board Structure on Firm Performance. Journal of Corporate Finance, 47(4), 112-130.
Basel Committee on Banking Supervision. (2006). International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. https://www.bis.org/publ/bcbs128.htm
Beasley, M. S., Branson, B. C., & Hancock, B. V. (2010). COSO’s 2010 Report on ERM: Current State of Enterprise Risk Oversight and Market Perceptions of COSO’s ERM Framework. Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO).
Bhagat, S., & Bolton, B. (2008). Corporate governance and firm performance. Journal of Corporate Finance, 14(3), 257-273.
Chen, H., & Lee, P. (2019). Board Characteristics and Corporate Governance in Thailand. International Journal of Business and Management Studies, 11(2), 78-95.
Fama, E. F., & French, K. R. (1992). The cross-section of expected stock returns. The Journal of Finance, 47(2), 427-465.
Freeman, R. E., & Reed, D. L. (1983). Stockholders and Stakeholders: A New Perspective on Corporate Governance. California Management Review, 25(3), 88-106.
Guiso, L., Sapienza, P., & Zingales, L. (2008). Trusting the Stock Market. Journal of Finance, 63(6), 2557-2600.
Healy, P. M., & Palepu, K. G. (2001). Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: A review of the empirical disclosure literature. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 405-440.
Holton, G. A. (2004). Defining Risk. Financial Analysts Journal, 60(6), 19-25.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360.
Kongprajya, A. (2010). An empirical investigation of corporate governance in Thai listed companies (Doctorate Degree, University of Essex, Colchester, UK).
Lam, J. (2014). Enterprise Risk Management: From Incentives to Controls. Hoboken, NJ: Wiley.
Mikes, A., & Kaplan, R. S. (2014). Towards a Contingency Theory of Enterprise Risk Management. Harvard Business School Working Paper.
Pagano, M., Panetta, F., & Zingales, L. (1998). The stock market as a source of capital: Some lessons from initial public offerings in Italy. European Economic Review, 42(3-5), 1057-1069.
Porter, M. E., & Kramer, M. R. (2006). Strategy and society: The link between competitive advantage and corporate social responsibility. Harvard Business Review, 84(12), 78-92.
Rajan, R. G., & Zingales, L. (1995). What do we know about capital structure? Some evidence from international data. The Journal of Finance, 50(5), 1421-1460.
Smith, J., & Taylor, A. (2019). Ownership structure and corporate performance in emerging markets: Thailand. Journal of International Business Studies, 50(5), 875-895.
Suttipun, M., & Stanton, P. (2012). Determinants of environmental disclosure in Thai corporate annual reports. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 2(1), 99-115.
Titman, S., & Wessels, R. (1988). The determinants of capital structure choice. The Journal of Finance, 43(1), 1-19.
Verrecchia, R. E. (2001). Essays on Disclosure. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 97-180.
Wattanakul, T., & Watchalaanun, T. (2017). Relationship between corporate governance and firm performance of listed companies in the Stock Exchange of Thailand. Journal of Governance and Regulation, 6(2), 34-38.
Wong, K., & Chang, H. (2021). Institutional Ownership and Risk Disclosure in Thailand’s SET50 Companies. Asian Journal of Business and Accounting, 14(2), 99-120.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 Chiangrai Rajabhat University
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ต้นฉบับที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารบัญชีปริทัศน์ มหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย ถือเป็นกรรมสิทธิ์ของมหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย ไม่อนุญาตให้นำข้อความทั้งหมดหรือบางส่วนไปพิมพ์ซ้ำ เว้นเสียแต่ว่าจะได้รับอนุญาตจากมหาวิทยาลัยราชภัฏเชียงราย เป็นลายลักษณ์อักษร
